1  2024年原藥市場回顧

回顧2024年，大部分產品延續2023年的走勢。一季度市場在物流、春節備貨及啟動時機，市場需求整體保持良好，交投穩定，廠家主要集中交付年前訂單為主，二季度隨著春耕備貨展開，詢盤與交易量顯著提升，但價格繼續往下探底；三季度隨著工廠訂單的陸續交付，以及下游產能的的釋放，新的訂單陸續減少，市場需求極度疲軟，青黃不接，遠低于預期，廠家庫存加大，導致大部分產品價格繼續走弱；同時市場回歸理性，保持謹慎態度，下游以剛需為主，不備庫存，截止至四季度，價格趨于穩定，主要是由于產品價格回落至成本線左右，部分產品甚至在成本線以下，部分企業迫于壓力選擇停產、停工；與此同時，極少數品種由于上游開工不足，市場供貨偏緊，開工率偏低，產品價格保持相對堅挺，其中，少數價格出現反彈的跡象。

2024年部分產品上游開工低下，產能未得到釋放，產品價格企穩反彈，但整體幅度有限，如殺蟲單、殺螟丹、2,4-滴、四聚乙醛、戊唑醇等，其中，以殺螟丹反彈力度最大，反彈漲幅達到61.54%；大部分產品由于需求的疲軟，維持下行通道的態勢不變，受到下游需求的持續走弱，上游廠家以及渠道庫存的壓力，廠家兌現的迫切需求，大部分產品價格繼續探底，截止到12月底，大部分產品價格和年初相比均出現了10%～20%不同程度的回調，其中，下滑最快幅度最大的是氯蟲苯甲酰胺，全年累計跌幅達到35.48%。

2024年，根據《農資導報》市場分析數據統計的93個原藥品種中，截止到12月底，下跌的品種達到75個，占比75%；上漲的品種16個，占比17%；整體保持持平的品種7個，占比7.5%。其中，3個除草劑、9個殺蟲劑、4個殺菌劑全年出現了不同幅度的反彈。

表1  2024年下跌排名前10的農藥品種

2024年下跌前10的品種中，氯蟲苯甲酰胺下跌幅度最大，下跌達到11萬元/噸，全年累計下跌幅度35.48%；除草劑敵草快、草銨膦、二甲戊靈以及氟樂靈跌幅居前，全年跌幅達到25%以上；殺菌劑咯菌睛、肟菌酯跌幅居前，跌幅達到21%以上。

表2  2024年上漲排名前10的農藥品種

2024年上漲的品種中殺螟丹、殺蟲單漲幅明顯，達到50%以上；除了以上10個品種外，還有戊唑醇、三環唑、咪鮮胺、烯草酮等均出現了小幅度的上調，其中，咪鮮胺最高上調接近6萬元/噸，上調到10%以上后高位回落，接近年底小幅上調。全能累計16個品種出現不同幅度的上調。

1.1  除草劑

相比殺蟲劑、殺菌劑，2024年除草劑全年整體表現下滑幅度較大，市場需求較弱，交投疲軟，上半年基本保持下滑的通道，大部分產品市場貨源充足，上游廠家產能過剩，價格以下行為主；下半年市場需求低迷，產品需求縮水，訂單減少，產品價格持續下滑，同時市場競爭加劇，但下跌幅度減少，部分產品價格成本支撐，下跌幅度有限，年底基本穩定為主。

（1）草甘膦

草甘膦原藥價格全年整體保持下滑通道，第一季度市場需求相對良好，廠家價格相對堅挺，有意向上抬價格，價格從2.6萬元/噸小幅反彈至2.65萬元/噸左右，第二季度隨著需求的低迷，以及上游廠家庫存的釋放，價格出現小幅陰跌的跡象，截止到12月底最低成交價格2.38萬元/噸左右；全年累計下跌2,200元/噸，累計跌幅達到8.46%以上，當前依舊難有止跌的跡象，預計未來一段時間內，價格有進一步走弱的趨勢，由于廠家成本的支撐，下跌空間有限。

（2）草銨膦

2024年草銨膦價格持續走弱，全年出現持續陰跌的現象，上游廠家產能釋放，競爭加劇，市場庫存加大，價格從年初的6.3萬元/噸持續下滑，截止12月底為4.7萬元/噸，已經是近5年價格的新低，全年回落1.6萬元/噸左右，全年跌幅達到25.4%以上；由于市場需求的減弱，以及未來預期的疲軟，短期內市場需求難以好轉，價格有陸續走弱的趨勢，由于產品成本的支撐，下探幅度有限。

（3）煙嘧磺隆

煙嘧磺隆延續2023年的走勢，全年處于下行通道，前三季度處于持續陰跌的狀態，市場庫存充足，廠家開工穩定；第四季度，由于廠家成本的支撐，市場庫存的消化以及下游“保價”托底政策的出臺，價格相對穩定；截至12月底價格維持在16.5萬元/噸，是近5年新低，下跌幅度達到13.16%；預計后市價格波動不會太大，市場平穩運行。當前上游廠家主要按需生產為主，價格趨于穩定。

（4）硝磺草酮

2024年全年硝磺草酮保持下滑的通道，截止到第四季度價格趨于穩定。國內外需求疲軟，成交率低下，國內廠家庫存偏多，整體需求下滑明顯，價格相繼回落，接近成本，整體幅度不大，截止到12月底回落至5年內最低點，市場報價維持8.6萬元/噸左右，實際成交偏低，全年下跌14%。主要中間體2-硝基-4-甲砜基苯甲酸、1,3-環己二酮廠家庫存加劇，需求疲軟，價格也相應加速回落。預計短時內市場價格穩定為主，波動不會太大。

1.2  殺蟲劑

2024年上半年殺蟲劑整體保持相對疲軟，需求偏弱，上游廠家開工正常，廠家庫存充足，下游備貨謹慎，市場消耗庫存為主；下半年大部分產品穩中下滑，需求偏弱，市場交投不旺，下游采購意向不強，部分產品跌破廠家生產成本。截止到12月底，大部分產品價格回落至近5年內的新低，由于生產廠家成本的支撐，預計短期內穩定為主，波動不會太大。

（1）高效氯氟氰菊酯

全年市場需求疲軟，價格持續下滑，廠家正常開車，市場貨源充足；三季度市場價格滑落至生產成本，廠家有意向聯合抬價，價格略有反彈，但市場需求極其疲軟，價格上調受阻，最終市場“不買單”，10月份后價格繼續回落，截止到12月底價格回落至11.8萬元/噸左右，全年跌幅34.5%。預計短時內市場穩定為主，波動不會太大。

（2）噻蟲嗪

第一季度噻蟲嗪價格保持相對堅挺，價格維持在5.8萬元/噸左右，3月底由于需求的啟動，有個小幅反彈至5.9萬元/噸左右；第二季度至年末12月份出現陰跌的跡象；廠家正常開車，市場庫存平穩，下游需求疲軟。截止到12月底，價格回落至5.4萬元/噸左右，市場實際成交更低，全年累計下調4,000元/噸，下調幅度7.4%。預計短期內市場價格穩定為主，波動不會太大。

（3）吡蟲啉

吡蟲啉前三季度市場價格持續低迷，市場需求疲軟，價格一路下滑，9月份跌至近5年新低，價格維持在7萬元左右，但市場依舊不買單，成交低迷，市場以剛需為主；第四季度廠家整體開工率不高，價格企穩，略有反彈，廠家有意穩住價格，截止到12月底維持在7.3萬元/噸左右，全年累計下調1.5萬元/噸，下跌幅度達到17%。預計短期內市場一時難以好轉，需求依舊偏弱，由于成本的支撐，價格穩定為主，波動不會太大。

（4）甲維鹽

甲維鹽（甲氨基阿維菌素苯甲酸鹽）2024年第一季度延續2023年的回落，處于下滑通道，市場需求極度疲軟，交投不旺，價格持續下滑至49萬元/噸。第二季度，由于上游產能得不到釋放，開工維持低下，以及上游阿維菌素精粉價格一路上調，造成市場供貨持續緊張，價格開始陸續反彈，11月價格上調至54萬元/噸，截止到12月底市場成交維持在62萬元/噸；全年累計漲幅12萬元/噸，漲幅達24%；預計短期內市場穩定為主，波動不會太大。

1.3  殺菌劑

2024年殺菌劑大部分產品交投疲軟，價格相繼走弱，跌幅明顯；極少數產品由于上游開工不足，產能縮水，在年中價格有小幅度反彈，保持相對堅挺；大部分產品都處于下滑通道，上游廠家產能加大，庫存增加，市場流通領域貨源充足，下游保持謹慎態度，以剛需為主，產品價格持續走弱。

（1）戊唑醇

戊唑醇2024年第一季度延續年前的下跌，從年初的4.6萬元/噸下跌至4.4萬元/噸左右，每噸下跌2,000元；二季度市場企穩，上游原材料廠家開工低下，以及部分合成廠家由于當前的價格難以支撐生產成本，選擇了停產、停工；造成整體開工低下，市場貨源偏緊，價格出現反彈，但幅度不大。截止到12月份，價格上調至4.7萬元/噸，年末又出現上游廠家原材料停產事故，預計短期內還會有一定幅度的上調，市場供貨維持偏緊的態勢一時難以改變。

（2）嘧菌酯

2024年全年嘧菌酯維持下跌走勢，年初市場需求疲軟，市場庫存充足，整體開車率良好，價格持續下滑，二季度正是需求季節，整體維持相對平穩；三、四季度價格持續走弱，廠家有一定的庫存，市場競爭加劇，需求依舊保持疲軟。截止到12月底價格下滑至13.8萬元/噸，全年下跌1.7萬元/噸，跌幅累計達10.97%；預計短期內價格穩定為主，波動不會太大。

（3）苯醚甲環唑

2024年上半年苯醚甲環唑處于下滑通道中，一、二季度延續年前的下滑，市場需求依舊偏弱，廠家有一定的庫存，市場流通貨源充足，下游觀望為主，保持謹慎態度；三季度由于市場整體庫存消耗差不多，廠家維持較低的開工率以及需求的啟動，價格出現反彈，從9.4萬元/噸上調至10萬元/噸，整體上調了6,000元/噸。四季度市場需求的下滑，產品價格緩慢下跌，回落至年初的價格，截止到12月底，產品價格下滑至9.4萬元/噸，全年累計下調9,000元/噸，預計后市價格保持穩定為主，波動不會太大。

（4）咪鮮胺

2024上半年由于廠家生產出現問題，開工低下，產能受限，市場貨源緊張，價格出現持續反彈。到5月份價格反彈至6萬元/噸，相比1月份4.9萬元/噸上調了11,000元/噸。下半年國內生產廠家開始恢復生產，以及用藥季節已過，市場需求疲軟，市場貨源增加，價格出現回落，截止到12月底，價格維持在4.9萬元/噸，全年整體保持平穩。預計后市價格穩定為主，波動不會太大。

2  2025年農藥原藥市場展望

2.1  2025行業趨勢

（1）去庫存接近尾聲：海內外農化企業去庫存整體已初見成效，去庫存周期或將于2025年接近尾聲，行業有望逐漸復蘇，為農藥行情的好轉奠定基礎。

（2）兩極分化加劇：市場份額集中化速度加快，頭部企業憑借規模化優勢、雄厚資本和較強的融資能力，市場份額將進一步擴大。而實力較弱的中小企業可能面臨更大的經營壓力，甚至被市場淘汰。

（3）數字化營銷興起：數字化營銷在農藥行業將繼續快速發展，視頻營銷、線上開店、直播帶貨等形式會更加普及。AI技術的加持也將使數字化營銷的應用呈指數級增長，線上渠道在農藥銷售中的占比有望進一步提高。

（4）國際市場競爭加劇：印度農藥行業發展速度可觀，成為我國在全球農藥市場的主要競爭對手，中印在農藥原藥領域的競爭或將長期存在。

（5）技術創新競爭激烈：企業間的競爭將更加體現在技術創新上，擁有新型農藥研發技術、先進合成工藝、綠色環保生產技術的企業，將在市場競爭中占據優勢。

2.2  2025年價格走勢預判

底部震蕩后有望回升：目前農藥原藥價格指數已逐步觸底，短期內或將底部震蕩運行。隨著去庫存的完成和需求的逐步恢復，部分供需格局較好的農藥品種價格有望率先回升。

受成本和政策影響：原材料價格、環保成本、政策等因素仍將對農藥價格產生影響。若原材料價格上漲或環保政策趨嚴，可能會推動農藥價格上升。

（來源：農資導報農藥）