近日，國(guó)際鉀肥市場(chǎng)風(fēng)云再起。

上周，烏克蘭情報(bào)機(jī)構(gòu)對(duì)位于俄羅斯西伯利亞的貝加爾-阿穆爾鐵路干線實(shí)施了2次襲擊，或?qū)?duì)我國(guó)東北邊貿(mào)鉀肥供應(yīng)造成影響；巴以停火協(xié)議失效后，沖突再次升級(jí)到白熱化階段，以色列國(guó)防軍（Israel Defense Forces）上周日甚至宣布以色列將擴(kuò)大地面作戰(zhàn)范圍，以色列鉀肥（ICL.N）以及約旦化工（APC）鉀肥運(yùn)輸是否會(huì)受戰(zhàn)火蔓延影響受限？

國(guó)內(nèi)方面，青海柴達(dá)木盆地鹽湖資源遇環(huán)保核查，因資源超采、違規(guī)取水、侵占草地等問題，國(guó)內(nèi)鉀肥企業(yè)鹽湖股份、藏格礦業(yè)被中央環(huán)保督察組和新華社點(diǎn)名批評(píng)，面臨整改，據(jù)悉鹽湖部分小廠已停產(chǎn)。隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月份，國(guó)產(chǎn)氯化鉀的總產(chǎn)量在618.73萬(wàn)噸，與去年同期的產(chǎn)量相比減少幅度在8.15%，且有傳言稱，在2024年無(wú)論是大廠還是小廠仍有繼續(xù)減產(chǎn)生產(chǎn)的計(jì)劃，國(guó)產(chǎn)氯化鉀的供應(yīng)量或?qū)⑦M(jìn)一步減少。業(yè)內(nèi)人士指出，全球鉀肥正遭遇多事之秋，需要密切關(guān)注，全球鉀肥貨源供應(yīng)或?qū)⒃傧菸C(jī)。

國(guó)際：地緣政治事件持續(xù)發(fā)酵，鉀肥運(yùn)輸或?qū)⒚媾R受阻

國(guó)際供應(yīng)方面，俄烏和巴以地區(qū)的地緣政治沖突或?qū)⑦M(jìn)一步給全球鉀肥供應(yīng)帶來(lái)較大不確定性。11月29日和12月1日，烏克蘭情報(bào)機(jī)構(gòu)分別對(duì)位于俄羅斯西伯利亞的貝加爾-阿穆爾鐵路干線上的北穆亞山隧道和備用切爾托夫橋?qū)嵤┝?次襲擊，使該路線處于癱瘓。烏情報(bào)機(jī)構(gòu)消息人士告訴CNN，之所以選擇這條鐵路，是因?yàn)檫@條路線是″俄羅斯和中國(guó)之間唯一的主要鐵路連接，同時(shí)也是俄軍物資運(yùn)輸?shù)慕煌ň€″。實(shí)際上，貝阿鐵路是西伯利亞鐵路的一條支線。而西伯利亞鐵路是俄羅斯鉀肥通過鐵路運(yùn)肥到我國(guó)東北邊貿(mào)的重要路徑，一條是經(jīng)新西伯利亞鐵路經(jīng)過伊爾庫(kù)茨克、貝加爾湖后，通過支線運(yùn)往滿洲里；另一條通過貝阿鐵路支線繼續(xù)向東運(yùn)輸?shù)胶⑨说雀劭诘貐^(qū)，港口運(yùn)輸至中國(guó)或其他國(guó)家。

俄羅斯作為全球三大鉀肥供應(yīng)國(guó)之一，俄烏沖突之前氯化鉀產(chǎn)能在1300萬(wàn)噸/年，主要出口巴西、印度、中國(guó)，以及東南亞市場(chǎng)。俄烏沖突爆發(fā)后，2022年其鉀肥出口量下降了近四成，僅有740萬(wàn)噸。此前據(jù)Nutrien預(yù)測(cè)，2023年鉀肥出口量雖有所恢復(fù)將仍比2021年減少約200萬(wàn)噸。受支付結(jié)算方式和海運(yùn)限制，相比較俄羅斯對(duì)全球其他國(guó)家出口量下降，其主要是增加對(duì)中國(guó)的出口量，其中東北邊貿(mào)鐵路是主要支持運(yùn)輸方式。此次貝阿鐵路被炸，對(duì)俄羅斯鉀肥運(yùn)往中國(guó)可能會(huì)承壓。業(yè)內(nèi)人士表示，面對(duì)俄烏沖突再次升級(jí)，未來(lái)俄羅斯鉀肥在供應(yīng)上的不確定性在增強(qiáng)，尤其是對(duì)中國(guó)的供應(yīng)，可能因此再迎來(lái)鉀肥價(jià)格的大幅上漲。

新西伯利亞鐵路及貝-阿鐵路，烏拉爾鉀肥運(yùn)輸路線與該路線有交叉部分

烏拉爾鉀肥鐵路運(yùn)輸線路圖 

與此同時(shí)，另一戰(zhàn)場(chǎng)巴以沖突也在持續(xù)發(fā)酵中。巴以沖突爆發(fā)中的死海地區(qū)，鉀資源儲(chǔ)量高達(dá)20億噸，以色列化工集團(tuán)和約旦鉀肥在此地區(qū)的合計(jì)鉀肥產(chǎn)能約650萬(wàn)噸，作為全球鉀資源供應(yīng)重要組成部分。市場(chǎng)參與人士也同樣表現(xiàn)出對(duì)未來(lái)化肥價(jià)格尤其是鉀肥價(jià)格上漲的擔(dān)憂。以色列當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月1日晚，以軍在加沙地帶出動(dòng)戰(zhàn)機(jī)襲擊了哈馬斯的部分基礎(chǔ)設(shè)施，沖突再次升級(jí)。此前，巴以停火協(xié)議生效后的第二天，11月26日，據(jù)《以色列時(shí)報(bào)》等多家媒體報(bào)道，有襲擊者在也門海岸劫持了一艘與以色列有關(guān)聯(lián)的船只。該船當(dāng)時(shí)正在穿越紅海，這標(biāo)志著以色列與總部位于加沙的哈馬斯激進(jìn)組織之間當(dāng)前海上沖突的新戰(zhàn)線可能開啟。

另外根據(jù)猶太新聞社援引以色列軍方消息，胡塞武裝在紅海劫持了另一艘以色列的船只——從以色列開往中國(guó)的ZIM（以星綜合航運(yùn)有限公司）的羅安達(dá)號(hào)（Luanda）貨輪。據(jù)悉，ZIM是以色列最大的貨物運(yùn)輸公司。作為以色列化工集團(tuán)（ICL）兄弟公司，其大約70%的貨物會(huì)通過ZIM來(lái)運(yùn)輸。從進(jìn)口數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)今年1-10月份從ICL以及APC進(jìn)口數(shù)量合計(jì)突破130萬(wàn)噸，占比接近15%。以色列國(guó)防軍（Israel Defense Forces）上周日甚至宣布以色列將擴(kuò)大地面作戰(zhàn)范圍。巴以沖突升級(jí)的攪局，對(duì)未來(lái)全球鉀肥市場(chǎng)供應(yīng)也增添了一個(gè)不定數(shù)，進(jìn)一步催化鉀肥價(jià)格上漲。

以色列化工集團(tuán)（ICL）及約旦阿拉伯鉀肥（APC）鉀肥運(yùn)輸路線圖

國(guó)內(nèi)：超規(guī)開采超八成、資源枯竭，鉀肥企業(yè)將面臨減產(chǎn)問題

國(guó)內(nèi)供應(yīng)方面，因超規(guī)開采、無(wú)證開采、違規(guī)取水、違法占地和侵占草地等多項(xiàng)問題，青海鹽湖工業(yè)股份公司（鹽湖股份，000792.SZ）、格爾木藏格鉀肥公司（藏格礦業(yè)，000408.SZ）等國(guó)內(nèi)鉀肥生產(chǎn)龍頭企業(yè)被中央環(huán)保督察組和新華社點(diǎn)名批評(píng)。

據(jù)了解，青海省柴達(dá)木盆地鉀鹽儲(chǔ)量居全國(guó)首位，占全國(guó)鉀鹽保有量近八成，是我國(guó)鉀肥供應(yīng)的重要保障地區(qū)。其中，鹽湖股份、藏格礦業(yè)是該地區(qū)最大的兩家生產(chǎn)商。但本次督查發(fā)現(xiàn)，鹽湖股份、藏格礦業(yè)等位于察爾汗鹽湖的氯化鉀生產(chǎn)企業(yè)長(zhǎng)期超規(guī)模生產(chǎn)，采礦許可證批復(fù)每年總量為397萬(wàn)噸，但2019年至2022年實(shí)際年產(chǎn)量分別超出采礦許可的78.8%、70.7%、57.9%、84.1%。其中，青海鹽湖工業(yè)股份公司實(shí)際建成產(chǎn)能500萬(wàn)噸，是采礦許可證批復(fù)生產(chǎn)規(guī)模的3.8倍，其所屬的三元鉀肥公司在礦區(qū)范圍外違規(guī)建設(shè)1.28萬(wàn)畝曬鹽池。

12月2日，鹽湖股份緊急發(fā)布新聞，圍繞鹽湖股份公司所涉及的四項(xiàng)問題進(jìn)行充分討論研究，確定整改方案。會(huì)議表示，不折不扣抓好中央環(huán)保督察反饋問題的整改落實(shí)，做到標(biāo)本兼治、查缺補(bǔ)漏、確保整改到位。據(jù)悉，青海鹽湖地區(qū)已有小廠停產(chǎn)。接下來(lái)，國(guó)內(nèi)鉀肥企業(yè)或?qū)⒚媾R減產(chǎn)，亦或是因環(huán)保整頓引起成本上升。

實(shí)際上，柴達(dá)木盆地的一些鹽湖資源正在面臨瀕臨枯竭的問題。根據(jù)半月談報(bào)道，33個(gè)鹽湖中的23個(gè)探礦權(quán)平均壽命僅有17年，且僅有察爾汗鹽湖可開采年限尚可維持35年，而察爾汗鹽湖鉀資源總共3.4億噸，其中還包括大量的低品位礦，可供開采的鉀資源僅剩余1億多噸。業(yè)內(nèi)人士表示，正是因?yàn)榍嗪｛}湖資源日益枯竭，鹽湖股份產(chǎn)量目前在逐步放緩。

數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，鹽湖股份（000792.SZ）氯化鉀的產(chǎn)量達(dá)到約342.18 萬(wàn)噸，相比于去年同期的429萬(wàn)噸，同比下降20.2%。業(yè)內(nèi)人士判斷，本輪國(guó)內(nèi)鉀鹽企業(yè)整改，短期內(nèi)鉀肥供應(yīng)大概率會(huì)受到減產(chǎn)影響；中長(zhǎng)期看，在鹽湖資源每況愈下的狀況下，當(dāng)?shù)氐拟浄势髽I(yè)想要正常生產(chǎn)或產(chǎn)量提升，會(huì)有較大的困難。

近期，國(guó)內(nèi)下游復(fù)合肥工廠裝置開工率不斷提升，加之國(guó)內(nèi)冬儲(chǔ)以及春耕需求逐步釋放；國(guó)際市場(chǎng)上隨著巴西大豆種植面積的擴(kuò)大，東南亞地區(qū)以印尼、馬來(lái)西亞為代表，進(jìn)入了棕櫚種植園招標(biāo)季，第四季度乃至明年春季，化肥需求預(yù)計(jì)也會(huì)隨之增加。而國(guó)際局勢(shì)的多變帶來(lái)的全球鉀肥供應(yīng)的不確定性危機(jī)，或?qū)⒁l(fā)新一輪的鉀肥價(jià)格上漲。